第 一部分　企业财务管理概述

第　1章 绪论　2

【引导案例】　2

【学习目标】　2

1．1　财务管理的概念和内容　3

1．1．1　财务管理的产生和发展　3

1．1．2　财务管理的基本理念　4

1．1．3　企业财务活动　5

1．1．4　企业财务关系　8

1．2　企业财务管理目标　9

1．3　财务管理的环境　11

1．3．1　财务管理的内部环境　11

1．3．2　财务管理的外部环境　11

1．4　财务管理的组织与执行　12

1．4．1　财务管理组织　12

1．4．2　财务管理的执行环节　13

【讨论案例】　14

【关键词语】　16

复习思考题　16

第　2章 货币时间价值　18

【引导案例】　18

【学习目标】　18

2．1　货币时间价值概述　19

2．2　货币时间价值的意义　19

2．3　货币时间价值的计算　20

2．3．1　现金流图　21

2．3．2　单利的现值和终值　21

2．3．3　复利的现值和终值　21

2．3．4　年金的现值和终值　24

2．4　风险、收益与通货膨胀　28

2．4．1　风险与收益　29

2．4．2　利率与通货膨胀　34

【讨论案例】　37

【专栏或者介绍】　38

【关键词语】　38

复习思考题　39

第　二部分 企业筹资管理

第3章　筹资概述　42

【引导案例】　42

【学习目标】　42

3．1　企业筹资的动机与要求　43

3．1．1　企业筹资的动机　43

3．1．2　企业筹资的要求　44

3．2　筹资渠道与筹资方式　45

3．2．1　企业筹资的基本原则　45

3．2．2　企业筹资渠道　46

3．2．3　企业筹资方式　48

3．3　资金需求量的预测　49

3．3．1　筹资数量预测的基本依据　50

3．3．2　资金需要量的定性预测法　50

3．3．3　资金需要量的定量预测法　52

【讨论案例】　57

【专栏或者介绍】　57

【关键词语】　58

复习思考题　58

第4章　债务筹资　60

【引导案例】　60

【学习目标】　60

4．1　商业信用筹资　61

4．1．1　应付账款　61

4．1．2　商业票据　63

4．1．3　预收账款　65

4．1．4　商业信用的利弊分析　65

4．2　借款筹资　66

4．2．1　短期借款　66

4．2．2　长期借款　70

4．2．3　借款的特点　71

4．3　债券筹资　71

4．3．1　债券的种类　72

4．3．2　债券的发行价格　72

4．3．3　债券的信用等级　72

4．3．4　债券筹资的特点　73

4．3．5　可转换债券　74

4．4　其他筹资方式　77

4．4．1　租赁筹资　77

4．4．2　BOT筹资　79

4．4．3　ABS筹资　80

【讨论案例】　81

【专栏或者介绍】　82

【关键词语】　84

复习思考题　84

第5章　股权筹资　87

【引导案例】　87

【学习目标】　87

5．1　吸收直接投资　88

5．1．1　吸收直接投资的概念　88

5．1．2　吸收直接投资的类型　88

5．1．3　吸收直接投资的程序　90

5．1．4　吸收直接投资的优缺点　91

5．2　普通股筹资　92

5．2．1　普通股的概念和种类　92

5．2．2　股票的发行与上市　95

5．2．3　普通股筹资的优缺点　101

5．3　优先股筹资　102

5．3．1　优先股的特征　102

5．3．2　优先股的分类　103

5．3．3　优先股筹资的优缺点　104

5．4　留存收益筹资　104

5．4．1　留存收益的特征　104

5．4．2　留存收益的分类　105

5．4．3　留存收益筹资的优缺点　105

【讨论案例】　106

【专栏或者介绍】　107

【关键词语】　108

复习思考题　108

第三部分　企业投资管理

第6章　资本成本与资本结构　111

【引导案例】　111

【学习目标】　111

6．1　资本成本　112

6．1．1　资本成本概述　112

6．1．2　个别资本成本　113

6．1．3　综合资本成本　118

6．1．4　边际资本成本　119

6．2　企业杠杆原理　121

6．2．1　经营杠杆和经营风险　121

6．2．2　财务杠杆与财务风险　123

6．2．3　联合杠杆与复合风险　125

6．3　资本结构　125

6．3．1　影响资本结构的因素　125

6．3．2　资本结构理论　126

6．3．3　**佳资本结构的确定　129

【讨论案例】　131

【专栏或者介绍】　132

【关键词语】　133

复习思考题　133

第7章　项目投资决策方法　135

【引导案例】　135

【学习目标】　136

7．1　现金流量　136

7．1．1　现金流量的概念　137

7．1．2　现金流量的估算　137

7．2　净现值法　140

7．2．1　净现值概述　141

7．2．2　净现值计算方法　141

7．3　内部报酬率和现值指数　142

7．3．1　内部报酬率计算方法　142

7．3．2　现值指数计算方法　144

7．4　投资回收期法　145

7．4．1　静态投资回收期法　145

7．4．2　投资回收期的折现方法　146

7．5　会计报酬率法　147

7．6　投资敏感性分析　148

7．6．1　敏感性分析的含义　148

7．6．2　敏感性分析的步骤　148

7．6．3　敏感性分析的分类　150

【讨论案例】　151

【专栏或者介绍】　152

【关键词语】　153

复习思考题　153

第8章　证券投资估价　155

【引导案例】　155

【学习目标】　156

8．1　债券投资估价　156

8．1．1　我国债券发行的特点　157

8．1．2　债券价值的影响因素　158

8．1．3　债券的估价方法　158

8．1．4　可转换债券价值评估　160

8．2　股票投资估价　161

8．2．1　股票估价的折现模型　162

8．2．2　市盈率模型　163

8．2．3　市净率模型　164

8．3　利率对证券投资的影响　164

8．3．1　利率对投资决策的影响　165

8．3．2　利率对证券价格的影响　165

【讨论案例】　166

【专栏或者介绍】　167

【关键词语】　170

复习思考题　170

第9章　投资风险管理　172

【引导案例】　172

【学习目标】　173

9．1　风险分析与方法　173

9．1．1　项目的风险分类　174

9．1．2　项目风险分析方法　175

9．2　投资组合与风险分散　177

9．2．1　证券组合的预期报酬率和

标准差　177

9．2．2　投资组合的风险计量　179

9．2．3　风险资产的定价　180

9．3　风险定价模型　181

9．3．1　资本资产定价模型　181

9．3．2　套利定价模型　184

【讨论案例】　185

【专栏或者介绍】　188

【关键词语】　189

复习思考题　189

第四部分　企业业绩管理

第　10章 业绩与考核管理　192

【引导案例】　192

【学习目标】　192

10．1　责任中心与考核指标　193

10．1．1　成本中心　193

10．1．2　利润中心　195

10．1．3　投资中心　196

10．2　绩效考核　197

10．2．1　绩效考核的形式　198

10．2．2　企业绩效考核方法　198

10．3　EVA与BSC考核　200

10．3．1　EVA方法　200

10．3．2　BSC方法　203

【讨论案例】　206

【专栏或者介绍】　207

【关键词语】　207

复习思考题　207

第　11章 公司股利分配管理　210

【引导案例】　210

【学习目标】　211

11．1　股利分配概述　211

11．1．1　利润分配原则　211

11．1．2　股利分配制度　212

11．2　股利分配内容　213

11．2．1　股利分配项目　213

11．2．2　股利支付方式　213

11．2．3　利润分配的顺序　214

11．2．4　股利分配流程　215

11．3　股利分配政策的理论与实践　216

11．3．1　股利分配政策的相关理论　216

11．3．2　股利分配政策的实践　218

11．4　股票分割与合并　221

11．4．1　股票分割　221

11．4．2　股票合并　222

【讨论案例】　222

【专栏或者介绍】　224

【关键词语】　226

复习思考题　226

第五部分　企业财务战略与

控制

第　12章 财务战略　230

【引导案例】　230

【学习目标】　230

12．1　企业战略与财务战略　231

12．1．1　企业战略概述　231

12．1．2　财务战略的含义及作用　232

12．1．3　企业战略与财务战略的

关系　234

12．2　财务战略的内容　234

12．2．1　筹资战略　234

12．2．2　投资战略　236

12．2．3　收益分配战略　237

12．3　财务战略管理流程　239

12．3．1　财务战略的制订　239

12．3．2　财务战略的实施　240

12．3．3　财务战略的评价　241

【讨论案例】　242

【专栏或者介绍】　243

【关键词语】　243

复习思考题　243

第　13章 财务规划　245

【引导案例】　245

【学习目标】　245

13．1　利润规划　246

13．1．1　本量利分析　246

13．1．2　盈亏平衡分析　251

13．1．3　影响因素变动分析　252

13．1．4　敏感分析　254

13．2　全面预算体系　255

13．2．1　全面预算的内涵　255

13．2．2　全面预算的方法　256

13．2．3　经营预算的编制　257

13．2．4　财务预算的编制　260

13．2．5　财务预算的考核　262

【讨论案例】　263

【专栏或者介绍】　264

【关键词语】　264

复习思考题　264

第　14章 财务控制　267

【引导案例】　267

【学习目标】　267

14．1　财务控制概述　268

14．1．1　财务控制的概念及目标　268

14．1．2　财务控制特征　268

14．1．3　财务控制方式　268

14．2　采购中的财务控制　269

14．2．1　采购审批制度　270

14．2．2　采购价格管理　270

14．2．3　商业信用的**大限度使用　271

14．2．4　采购绩效考核与评价　271

14．3　销售中的财务控制　272

14．3．1　销售预算控制　272

14．3．2　制订信用政策　273

14．3．3　销售收入与实物控制　273

14．3．4　应收账款控制　273

14．4　生产中的财务控制　274

14．4．1　成本控制概述　274

14．4．2　标准成本控制系统　275

14．4．3　标准成本的制订　276

14．4．4　成本差异的计算分析　278

【讨论案例】　280

【专栏或者介绍】　281

【关键词语】　281

复习思考题　282

第　15章 流动资产管理　284

【引导案例】　284

【学习目标】　284

15．1　现金管理　285

15．1．1　现金的概念　285

15．1．2　企业现金管理的目标和

内容　285

15．1．3　现金管理主要环节　286

15．2　应收账款管理　291

15．2．1　应收账款的成本　291

15．2．2　应收账款的政策　292

15．2．3　应收账款的日常控制　294

15．2．4　应收账款的日常管理　295

15．3　存货和其他流动资产管理　296

15．3．1　存货含义及其分类　296

15．3．2　存货管理的要求　297

15．3．3　存货经济订购批量管理　297

15．3．4　存货日常管理　300

15．3．5　其他流动资产管理　301

【讨论案例】　301

【专栏或者介绍】　301

【关键词语】　302

复习思考题　302

第　16章 财务困境与企业并购　305

【引导案例】　305

【学习目标】　306

16．1　财务困境概述　306

16．1．1　财务困境定义　306

16．1．2　财务困境分类　307

16．1．3　财务困境的预警方法　308

16．2　财务困境管理办法　309

16．2．1　财务困境管理的一般模式　309

16．2．2　我国企业财务困境的管理　310

16．3　兼并与收购　311

16．3．1　兼并与收购的定义　311

16．3．2　并购的类型　312

16．3．3　并购的协同效应　313

16．4　并购中企业价值计量　316

16．4．1　企业自我价值计量　317

16．4．2　目标企业的价值计量　317

16．4．3　并购后的联合企业价值　317

16．5　并购的防御与反抗　317

16．5．1　并购的风险　317

16．5．2　规避风险的方法　318

16．5．3　并购防御　318

16．5．4　并购防御的成本与收益

分析　319

16．5．5　"毒丸"防御计划　321

【讨论案例】　322

【专栏或者介绍】　323

【关键词语】　323

复习思考题　323