衍生金融工具 / 金融学科创新型人才培养系列教材
作者： 曹廷贵 马瑾
出版时间：2011年7月
出版社：西南财经大学出版社
- 西南财经大学出版社
- 9787550403185
- 122600
- 2011年7月
- 未分类
- 未分类
- F830.9
自20世纪80年代以来，在西方国家特别是美国，衍生金融市场发展迅猛，已成为国际金融市场重要的组成部分。中国的衍生金融市场虽然还处于起步阶段，但已经在金融体系中发挥着重要的作用。考虑到金融全球化的现实与中国加入全球金融竞争的需要，我们早在20个世纪90年代就在金融专业的课程体系中增加了有关衍生金融工具的内容。在总结多年教学实践的基础上，通过反复的讨论，我们编写出这本教材。
本教材的主要对象是金融本科专业低年级学生以及对衍生工具感兴趣的读者，所以在起草教材编写大纲和编撰过程中，一直希望这本教材能够用最简单易懂的表述方式，让初学者能够较全面地理解衍生品定价和市场运行的基本规律和基础理论，并希望通过对本教材的学习，能够掌握分析现实问题的专业视角和基本方法。
(1)本教材在篇章结构的编排上，采用了“先总后分”的方式，首先介绍衍生品的基础和共性，再通过最常见的衍生品种，介绍产品特点。这种编排方式符合“先易后难”的学习方式，同时通过比较，读者易于抓住和牢记共性和特性，加深理解。
(2)在内容讲解方面，以大量常见事例为例子，借助感性认识，一方面便于读者对理论的理解和掌握，另一方面还锻炼读者将抽象理论运用到实践中的能力。
(3)作为初级教材，在编写过程中，我们尽量回避使用过于复杂和艰深的数学工具，使初学者不会因为过高的数学门槛而丧失学习本书的勇气。
学习目标 ／1
重要术语／1
1 什么是衍生金融工具／2
1.1 衍生金融工具的含义与作用／2
1.2 衍生金融工具的种类／4
2 衍生金融市场 ／6
2.1 衍生金融市场简介／6
2.2 国际衍生金融市场与金融危机／7
2.3 我国衍生金融市场／8
3 如何学习本门学科／9
3.1 学习衍生金融工具的方法／9
3.2 学习衍生金融工具的意义／10
小结／11
课后练习／11
第2章 远期和期货基础／12
学习目标／12
重要术语／12
1 远期和期货市场简介／12
1.1 远期和期货市场发展简史／12
1.2 期和期货市场的运行机制／14
2 远期与期货的价格／18
2.1 无套利定价的基本原理／18
2.2 三种不同收益资产的期货定价／20
3 期货市场的套期保值与价格发现／26
3.1 期货市场的交易者类型和对冲策略／26
3.2 期货市场的套期保值／27
3.3 期货市场的价格发现／32
小结／33
课后练习／34
第3章 常见的金融期货／36
学习目标／36
重要术语／36
1 概述／36
2 股票指数期货 ／38
2.1 股票指数的编制／38
2.2 世界主要的股票指数／41
2.3 股票指数期货合约的定价与投资／44
3 利率期货／49
3.1 利率期限结构和几个相关概念／49
3.2 利率期货的定价与投资／53
4 外汇期货／60
4.1 有关外汇的基础知识／6l
4.2 外汇期货的定价与投资策略／62
小结／64
课后练习／64
第4章 互换／67
学习目标／67
重要术语／67
1 互换概述／68
1.1 互换的定义／68
1.2 互换的产生／68
1.3 互换的功能／71
2 利率互换／72
2.1 利率互换的定义／72
2.2 利率互换的基本内容和特征／73
2.3 利率互换的功能／73
2.4 利率互换的定价方法／75
2.5 利率互换的机制／77
3 货币互换／79
3.1 货币互换的定义／79
3.2 货币互换的原理／80
3.3 货币互换的功能／82
3.4 货币互换的定价方法／83
3.5 货币互换交易与利率互换交易的比较／85
3.6 货币互换的交易机制／86
4 其他类型的互换 ／87
小结／89
课后练习／90
第5章 期权基础／92
学习目标／92
重要术语／92
1 期权市场概况 ／93
1.1 期权市场发展简史／93
1.2 期权的基本概念 ／93
1.3 期权的种类／94
1.4 期权的作用／100
1.5 期权的交易方式和市场结构／100
2 期权价格／102
2.1 期权的内在价值与时间价值／102
2.2 影响期权价格的主要因素／104
2.3 看涨期权与看跌期权的平价关系／108
3 期权的交易策略 ／110
3.1 保护性看跌期权 ／110
3.2 抛补看涨期权 ／112
3.3 对敲 ／113
小结／114
课后练习／115
第6章 二叉树期权定价模型／117
学习目标／117
重要术语 ／117
1 二叉树期权定价 ／118
2 二叉树期权定价模型的应用／125
3 使用期权进行保值的操作策略／129
小结／131
课后练习／132
第7章 Black-Seholes期权定价模型／133
学习目标／133
重要术语／133
1 B-S期权定价模型的推导与应用／134
2 B-S期权定价模型与隐含波动率／140
3 B-S期权定价模型与套期保值策略／145
小结／149
课后练习／150
第8章 期权的风险对冲与合成期权／152
学习目标／152
重要术语／152
1 期权的套期保值 ／152
1.1 对Delta的基本理解 ／153
1.2 期权Delta对冲／154
2 期权套利的常用策略／155
2.1 差价期权策略／155
2.2 组合期权策略／160
3 合成期权／161
3.1 对Gamma的基本理解 ／162
3.2 合成期权的构造／163
小结／165
课后练／167
第9章 股票指数期权与货币期权／168
学习目标／168
重要术语／168
1 股票指数期权概述／168
1.1 股票指数期权的定义／168
1.2 股指期权与股指期货的区别／169
1.3 股指期权的应用实例／170
2 股票指数期权的定价／170
2.1 布莱克-斯科尔斯定价公式的扩展／171
2.2 运用默顿模型定价的股票指数期权／171
3 货币期权概述 ／172
3.1 货币期权的定义／172
3.2 货币期权应用举例／173
4 货币期权定价公式／175
5 常见的货币期权／176
5.1 现汇期权交易／177
5.2 外汇期货期权交易／177
5.3 期货式期权交易／177
小结／178
课后练习／179
第10章 期货期权／180
学习目标 ／180
重要术语 ／180
1 期货期权概述 ／181
1.1 期货期权的概念／181
1.2 期货期权的性质／184
1.3 期货期权的作用／186
1.4 几种常见的期货期权／189
2 期货期权的估值方法／192
2.1 看跌期权与看涨期权之间的平价关系／192
2.2 期货期权的价格范围／193
2.3 Black-Scholes模型在期货期权定价中的使用／195
3 期货期权与期货比较／196
小结／197
课后练习／198
第11章 利率期权／199
学习目标／199
重要术语／199
1 利率期权概况／199
2 布莱克-斯科尔斯模型在利率期权定价中的应用／202
2.1 经过期权调整的价差／202
2.2 布莱克-斯科尔斯模型与利率期权的定价／203
3 利率期权与利率上限、期限结构／207
3.1 利率上限／207
3.2 利率下限和利率双限／208
3.3 利率上限和利率下限的估值／208
小结／210
课后练习／210
