高级债券资产组合管理 建模与策略的最佳实践 / 威立金融经典译丛·法伯兹系列
￥56.00定价
作者： (美)弗兰克·J.法伯兹 莱昂内尔·马特立尼 菲利普·帕里奥莱特
译者：钱泳 译；
出版时间：2007年12月
出版社：东北财经大学出版社
获奖信息：十一五国家重点图书出版规划项目
- 东北财经大学出版社
- 9787811222180
- 130374
- 2007年12月
- 未分类
- 未分类
- F830.91
内容简介
为了有效地制定能够控制利率风险或提高收益的资产组合策略，你必须了解债券市场的驱动因素，以及对各种复杂的证券进行评价和风险管理的实践方法。在《高级债券资产组合管理(建模与策略的最佳实践)/法伯兹系列/威立金融经典译丛》一书中，弗兰克·J.法伯兹、莱昂内尔·马特立尼、菲利普·帕里奥莱特集合了30多名经验丰富的债券市场专业人员来帮助你做到这一点。
本书分为六大部分。指导你利用艺术性的方法来进行债券分析和债券资产组合管理。本书的主题包括：关于固定收益市场和债券资产组合策略的一般背景信息、策略基准的设计、固定收益建模的各个方面，模型将提供一个有效的资产组合与风险管理程序在实施过程中的关键因素、利率风险管理和信用风险管理、国际债券资产组合管理涉及的风险因子。
《高级债券资产组合管理》一书富含深刻的见解和专家的建议，对于从事债券资产组合管理的人及对该行业感兴趣的人而言，本书是非常有价值的资源。
本书分为六大部分。指导你利用艺术性的方法来进行债券分析和债券资产组合管理。本书的主题包括：关于固定收益市场和债券资产组合策略的一般背景信息、策略基准的设计、固定收益建模的各个方面，模型将提供一个有效的资产组合与风险管理程序在实施过程中的关键因素、利率风险管理和信用风险管理、国际债券资产组合管理涉及的风险因子。
《高级债券资产组合管理》一书富含深刻的见解和专家的建议，对于从事债券资产组合管理的人及对该行业感兴趣的人而言，本书是非常有价值的资源。
目录
第一部分 背景
第1章 固定收益投资组合管理概述
1.1 固定收益投资策略
1.2 事后资产组合评估分析
1.3 结论
附录 计算跟踪误差的替代方法的等式
第2章 流动性、交易和交易成本
2.1 流动性和交易成本
2.2 公司债券掉期
2.3 结论
第3章 业绩好于基准的资产组合策略
3.1 选择基准指数
3.2 设立定制的指数
3.3 胜过基准指数
3.4 结论
第二部分 基准选择和风险预算
第4章 被动管理和业绩标准选择中的主动决定
4.1 主动债券管理
4.2 可提前赎回和不可提前赎回债券的业绩特点
4.3 固定收益指数
4.4 随着时间的推移，LBGC指数和LBAG指数构成和业绩的比较
4.5 固定收益指数选择
4.6 将抗通胀债券排除在外
4.7 收益率曲线形状变化的重要性
4.8 指数意识
4.9 关于指数的一些重要杂评
4.10 结论
第5章 以负债为基础的基准
5.1 以负债为基础的基准的用处
5.2 以负债为基础的基准的种类
5.3 建立以负债为基础的资产组合基准
5.4 例子：构建综合基准和资产组合基准
5.5 结论
第6章 固定收益资产组合的风险预算
6.1 基准和风险
6.2 风险来源
6.3 正常的资产组合和风格分析
6.4 理想的风险预算
6.5 总结
第三部分 固定收益证券建模
第7章 理解OAS模型的基石
7.1 是平衡还是一种套利模型?
7.2 哪一个是利率过程的正确模型?
7.3 期限结构模型：哪一个是OAS的正确方法?
7.4 是否有正确的方法对提前还款建模?
7.5 结论
附录 减少方差的方法
第8章 固定收益风险模型
8.1 模型框架
8.2 利率风险
8.3 利差风险—传统方法
8.4 详细的信用利差因子
8.5 实证的信用风险
8.6 隐含的提前还款风险
8.7 隐含的波动性风险
8.8 特定风险
8.9 货币风险
8.10 全球模型一体化
8.1l 运作中的模型
8.12 总结
第9章 多因子风险模型及其应用
9.1 量化风险
9.2 运用风险模型进行资产组合管理
9.3 为什么选择多因子模型?
9.4 风险报告
9.5 风险模型应用
9.6 总结
第四部分 利率风险管理
第10章 度量假设性利率冲击的合理性
10.1 假设性利率冲击的概率分布
10.2 形状合理性
10.3 第一主成分和波动性期限结构
10.4 结论
第11章 用期限结构因子模型对冲利率风险
11.1 定义利率风险
11.2 用持续期对冲
11.3 放宽较小移动的假设
11.4 放宽平行移动的假设
11.5 不同对冲方法比较分析
11.6 总结
第12章 固定收益资产组合风险管理的情景模拟模型
12.1 单一货币情景模拟
12.2 多币种情景模拟
12.3 在险价值和压力测试
12.4 结论
附录 情景模拟模型
第五部分 信用分析与信用风险管理
第13章 评估企业信用：数量方法与基本面分析
13.1 评估企业信用的数量方法
13.2 评估企业信用的基本面方法
13.3 数量方法和基本面方法的历史分析
13.4 评估信用资产组合的数量方法
13.5 结论
第14章 信用风险模型介绍
14.1 信用风险建模的主要目的
14.2 评级、“信用评分”与违约概率
14.3 “贯穿整个周期”到底是指什么?
14.4 评估、定价和对冲
14.5 信用利差和普通股价格的实证数据
14.6 风险债券的结构性模型
14.7 风险债券的简约模型
14.8 有关模型表现的实证证据
第15章 信用衍生产品和信用风险对冲
15.1 信用资产组合建模：进行什么对冲?
15.2 信用违约掉期和对冲
15.3 债权资产证券化和对冲
15.4 运用可交易的宏观经济指数进行的资产组合和交易层面对冲
15.5 总结和结论
第16章 默顿模型对公司债券投资者的意义
16.1 模型概述、用途和说明
16.2 一些实证结果
16.3 反馈循环和资本结构机制
第17章 捕获信用阿尔法
17.1 债务和股本——资本结构链
17.2 股本隐含的测量标准——BARRA违约概率
17.3 预测违约和利差跳跃
17.4 资产组合设立的规则——相对排名规则
17.5 回测框架的描述
17.6 对信用选择方法回测的结果
17.7 结论
第六部分 国际债券投资
第18章 21世纪的全球债券投资
18.1 全球债券市场的构成
18.2 运用全球债券
18.3 结论
第19章 多币种债券资产组合管理
19.1 多币种债券资产组合的好处
19.2 针对基准承担主动型风险
19.3 计量主动型风险
19.4 设立和重新平衡资产组合的工具
19.5 总结
第20章 新兴市场债券投资的规范方法
20.1 新兴市场债券指数
20.2 对整体市场的评估
20.3 国家的相对评估
20.4 工具的相对评估
20.5 风险管理和资产组合的设立
20.6 归因
20.7 结论
第1章 固定收益投资组合管理概述
1.1 固定收益投资策略
1.2 事后资产组合评估分析
1.3 结论
附录 计算跟踪误差的替代方法的等式
第2章 流动性、交易和交易成本
2.1 流动性和交易成本
2.2 公司债券掉期
2.3 结论
第3章 业绩好于基准的资产组合策略
3.1 选择基准指数
3.2 设立定制的指数
3.3 胜过基准指数
3.4 结论
第二部分 基准选择和风险预算
第4章 被动管理和业绩标准选择中的主动决定
4.1 主动债券管理
4.2 可提前赎回和不可提前赎回债券的业绩特点
4.3 固定收益指数
4.4 随着时间的推移，LBGC指数和LBAG指数构成和业绩的比较
4.5 固定收益指数选择
4.6 将抗通胀债券排除在外
4.7 收益率曲线形状变化的重要性
4.8 指数意识
4.9 关于指数的一些重要杂评
4.10 结论
第5章 以负债为基础的基准
5.1 以负债为基础的基准的用处
5.2 以负债为基础的基准的种类
5.3 建立以负债为基础的资产组合基准
5.4 例子：构建综合基准和资产组合基准
5.5 结论
第6章 固定收益资产组合的风险预算
6.1 基准和风险
6.2 风险来源
6.3 正常的资产组合和风格分析
6.4 理想的风险预算
6.5 总结
第三部分 固定收益证券建模
第7章 理解OAS模型的基石
7.1 是平衡还是一种套利模型?
7.2 哪一个是利率过程的正确模型?
7.3 期限结构模型：哪一个是OAS的正确方法?
7.4 是否有正确的方法对提前还款建模?
7.5 结论
附录 减少方差的方法
第8章 固定收益风险模型
8.1 模型框架
8.2 利率风险
8.3 利差风险—传统方法
8.4 详细的信用利差因子
8.5 实证的信用风险
8.6 隐含的提前还款风险
8.7 隐含的波动性风险
8.8 特定风险
8.9 货币风险
8.10 全球模型一体化
8.1l 运作中的模型
8.12 总结
第9章 多因子风险模型及其应用
9.1 量化风险
9.2 运用风险模型进行资产组合管理
9.3 为什么选择多因子模型?
9.4 风险报告
9.5 风险模型应用
9.6 总结
第四部分 利率风险管理
第10章 度量假设性利率冲击的合理性
10.1 假设性利率冲击的概率分布
10.2 形状合理性
10.3 第一主成分和波动性期限结构
10.4 结论
第11章 用期限结构因子模型对冲利率风险
11.1 定义利率风险
11.2 用持续期对冲
11.3 放宽较小移动的假设
11.4 放宽平行移动的假设
11.5 不同对冲方法比较分析
11.6 总结
第12章 固定收益资产组合风险管理的情景模拟模型
12.1 单一货币情景模拟
12.2 多币种情景模拟
12.3 在险价值和压力测试
12.4 结论
附录 情景模拟模型
第五部分 信用分析与信用风险管理
第13章 评估企业信用：数量方法与基本面分析
13.1 评估企业信用的数量方法
13.2 评估企业信用的基本面方法
13.3 数量方法和基本面方法的历史分析
13.4 评估信用资产组合的数量方法
13.5 结论
第14章 信用风险模型介绍
14.1 信用风险建模的主要目的
14.2 评级、“信用评分”与违约概率
14.3 “贯穿整个周期”到底是指什么?
14.4 评估、定价和对冲
14.5 信用利差和普通股价格的实证数据
14.6 风险债券的结构性模型
14.7 风险债券的简约模型
14.8 有关模型表现的实证证据
第15章 信用衍生产品和信用风险对冲
15.1 信用资产组合建模：进行什么对冲?
15.2 信用违约掉期和对冲
15.3 债权资产证券化和对冲
15.4 运用可交易的宏观经济指数进行的资产组合和交易层面对冲
15.5 总结和结论
第16章 默顿模型对公司债券投资者的意义
16.1 模型概述、用途和说明
16.2 一些实证结果
16.3 反馈循环和资本结构机制
第17章 捕获信用阿尔法
17.1 债务和股本——资本结构链
17.2 股本隐含的测量标准——BARRA违约概率
17.3 预测违约和利差跳跃
17.4 资产组合设立的规则——相对排名规则
17.5 回测框架的描述
17.6 对信用选择方法回测的结果
17.7 结论
第六部分 国际债券投资
第18章 21世纪的全球债券投资
18.1 全球债券市场的构成
18.2 运用全球债券
18.3 结论
第19章 多币种债券资产组合管理
19.1 多币种债券资产组合的好处
19.2 针对基准承担主动型风险
19.3 计量主动型风险
19.4 设立和重新平衡资产组合的工具
19.5 总结
第20章 新兴市场债券投资的规范方法
20.1 新兴市场债券指数
20.2 对整体市场的评估
20.3 国家的相对评估
20.4 工具的相对评估
20.5 风险管理和资产组合的设立
20.6 归因
20.7 结论
