利率期限结构波动理论与实证模型
￥48.00定价
作者： 吴泽福
出版时间：2015年6月
出版社：经济科学出版社
- 经济科学出版社
- 9787514146899
- 151799
- 2015年6月
- 未分类
- 未分类
- F832.22
内容简介
随着我国对利率政策调控机制的改革和资本市场与货币市场的不断发展，研究我国利率市场期限结构的理论、方法与应用具有重要的理论价值与现实意义。吴泽福编著的《利率期限结构波动理论与实证模型》引入了一种高精确度的利率期限结构静态估计方法，借此导出较为精确的我国利率期限结构的时间序列数据，并提出了考虑机制转换的利率水平杠杆——GARCH跳跃模型，对我国利率期限结构的各种动态特征进行了较为系统的研究，在此基础上，比较各种利率动态模型对样本外数据的预测能力，从而为利率风险管理和资产定价提供有效的管理工具。全书共分为五部分。
第一部分研究概述。论述研究背景及意义、主要内容及框架、理论基础及研究方法、改进和创新以及相关术语的定义。
第二部分我国利率期限结构静态模型估计及实证分析。比较各种利率期限结构静态模型估计方法，剖析它们在模型估计中存在的问题和运用中应注意的有关要点，并重点介绍B样条函数拟合方法的运用程序和优化途径，为构建我国市场利率期限结构的选择模型提供基本数据。
第三部分我国利率期限结构动态模型估计及实证分析。对各种利率期限结构动态模型的估计方法进行综合分析，比较它们在模型估计中的精确度，并给出动态模型估计方法的选择标准和应用要领。运用最优的动态模型估计方法和静态估计所得的利率期限结构数据，分析国内外已有的利率期限结构模型对我国利率期限结构的解释能力，从中挖掘我国利率期限结构本身的各项基本特征，对我国利率期限结构模型的准确创建进行了有益的探索。
第四部分我国利率期限结构模型在经济管理中的应用。较为全面地概述了当前国内外各种宏观利率期限结构模型和方法，通过比较各种参数与非参数预测模型对样本内数据的预测能力，检验在通货膨胀条件下利率期限结构存在的不对称性波动、波动集簇、杠杆波动效应以及波动跳跃特征，为利率风险控制提供基本的管理工具。
第五部分结论与启示。在以上各部分分析的基础上，总结本书的主要结论并根据本书所得的结果，为我国利率的市场化改革、资本市场产品设计和制度建设、商业银行利率风险管理和证券投资策略与管理提供政策性建议。
第一部分研究概述。论述研究背景及意义、主要内容及框架、理论基础及研究方法、改进和创新以及相关术语的定义。
第二部分我国利率期限结构静态模型估计及实证分析。比较各种利率期限结构静态模型估计方法，剖析它们在模型估计中存在的问题和运用中应注意的有关要点，并重点介绍B样条函数拟合方法的运用程序和优化途径，为构建我国市场利率期限结构的选择模型提供基本数据。
第三部分我国利率期限结构动态模型估计及实证分析。对各种利率期限结构动态模型的估计方法进行综合分析，比较它们在模型估计中的精确度，并给出动态模型估计方法的选择标准和应用要领。运用最优的动态模型估计方法和静态估计所得的利率期限结构数据，分析国内外已有的利率期限结构模型对我国利率期限结构的解释能力，从中挖掘我国利率期限结构本身的各项基本特征，对我国利率期限结构模型的准确创建进行了有益的探索。
第四部分我国利率期限结构模型在经济管理中的应用。较为全面地概述了当前国内外各种宏观利率期限结构模型和方法，通过比较各种参数与非参数预测模型对样本内数据的预测能力，检验在通货膨胀条件下利率期限结构存在的不对称性波动、波动集簇、杠杆波动效应以及波动跳跃特征，为利率风险控制提供基本的管理工具。
第五部分结论与启示。在以上各部分分析的基础上，总结本书的主要结论并根据本书所得的结果，为我国利率的市场化改革、资本市场产品设计和制度建设、商业银行利率风险管理和证券投资策略与管理提供政策性建议。
目录
第一章 绪论
第一节 研究背景与意义
一、研究背景
二、科学意义
第二节 研究内容与思路
一、研究内容
二、研究框架
第三节 经典文献综述
一、传统利率期限结构理论
二、现代利率期限结构理论
三、动态利率期限结构模型与理论前沿
四、国内研究进展与文献评述
五、动态利率期限结构模型与理论前沿
第四节 研究方法与术语
一、研究方法
二、相关术语
第二章 利率期限结构的静态估计
第一节 利率期限结构静态估计原理
第二节 利率期限结构静态估计问题
第三节 利率静态估计实证分析
一、B样条函数模型与拟合方法
二、实证数据拟合分析
三、样本内节 点布局优化与付息效应
四、静态估计方法改进
五、改进后模型的实证分析
第四节 本章小结
第三章 利率期限结构的共轭变换
第一节 利率曲线拟合方法评述
第二节 负指数平滑立方L1样条技术
第三节 共轭变换实证研究
一、样本选取与模型设定
二、节 点布局优化与模型改进
三、负指数平滑L1样条估计
第四节 本章小结
第四章 利率期限结构动态建模
第一节 利率期限结构动态模型的估计方法
一、利率期限结构动态模型估计方法概述
二、利率期限结构动态模型估计方法的比较
三、我国利率动态模型估计存在的问题
第二节 我国利率期限结构动态模型的实证研究
一、利率动态模型与拟合
二、样本数据与拟合结果分析
三、我国利率波动基本特征分析
四、利率期限结构高级动态特征估计
第三节 本章小结
第五章 利率期限结构波动机制
第一节 利率期限结构波动机制理论
第二节 利率期限结构波动机制建模
一、利率波动机制模型
二、数据描述与实证分析
第三节 利率期限结构波动机制特征
一、利率期限结构单机制波动特征
二、利率期限结构波动多机制特征
三、机制转换过程分析
第四节 本章小结
第六章 利率期限结构动态模型应用
第一节 我国利率波动模型的应用概述
第二节 现代利率预测方法的比较分析
第三节 样本数据与预测结果分析
第四节 我国利率预测模型的应用
一、利率衍生产品定价
二、利率风险管理
第五节 本章小结
第七章 宏观利率期限结构研究
第一节 利率期限结构宏观动态均衡模型
一、高斯宏观仿射期限结构模型
二、宏观利率模型研究前沿
第二节 市场利率期限结构的协变机制
一、市场利率协变机制引入
二、利率共轭几何变换
三、利率协变参数估计
四、协变机制与预测检验
五、研究结论与政策启示
第三节 利率期限结构与通货膨胀的非线性波动
一、利率与通胀的非线性关系引入
二、通货膨胀和利率期限结构估计
三、通货膨胀与利率期限结构的协变机制
四、协变机制的模型构建与技术难点
五、前沿研究拓展
第四节 信用利差期限结构研究进展
一、信用利差模型的修正以及拟合
二、信用利差的影响因素研究
三、信用利差与其他经济变量的关系研究
第八章 研究结论与政策建议
第一节 研究结论
一、利率期限结构静态估计结论
二、利率期限结构动态模型结论
三、利率动态模型应用的主要结论
四、宏观利率期限结构预测模型结论
第二节 启示与建议
一、我国利率政策制定与管理建议
二、我国债券发行政策制定与投资风险管理
三、我国利率风险管理的启示
第三节 研究展望
译名对照表
参考文献
后记
第一节 研究背景与意义
一、研究背景
二、科学意义
第二节 研究内容与思路
一、研究内容
二、研究框架
第三节 经典文献综述
一、传统利率期限结构理论
二、现代利率期限结构理论
三、动态利率期限结构模型与理论前沿
四、国内研究进展与文献评述
五、动态利率期限结构模型与理论前沿
第四节 研究方法与术语
一、研究方法
二、相关术语
第二章 利率期限结构的静态估计
第一节 利率期限结构静态估计原理
第二节 利率期限结构静态估计问题
第三节 利率静态估计实证分析
一、B样条函数模型与拟合方法
二、实证数据拟合分析
三、样本内节 点布局优化与付息效应
四、静态估计方法改进
五、改进后模型的实证分析
第四节 本章小结
第三章 利率期限结构的共轭变换
第一节 利率曲线拟合方法评述
第二节 负指数平滑立方L1样条技术
第三节 共轭变换实证研究
一、样本选取与模型设定
二、节 点布局优化与模型改进
三、负指数平滑L1样条估计
第四节 本章小结
第四章 利率期限结构动态建模
第一节 利率期限结构动态模型的估计方法
一、利率期限结构动态模型估计方法概述
二、利率期限结构动态模型估计方法的比较
三、我国利率动态模型估计存在的问题
第二节 我国利率期限结构动态模型的实证研究
一、利率动态模型与拟合
二、样本数据与拟合结果分析
三、我国利率波动基本特征分析
四、利率期限结构高级动态特征估计
第三节 本章小结
第五章 利率期限结构波动机制
第一节 利率期限结构波动机制理论
第二节 利率期限结构波动机制建模
一、利率波动机制模型
二、数据描述与实证分析
第三节 利率期限结构波动机制特征
一、利率期限结构单机制波动特征
二、利率期限结构波动多机制特征
三、机制转换过程分析
第四节 本章小结
第六章 利率期限结构动态模型应用
第一节 我国利率波动模型的应用概述
第二节 现代利率预测方法的比较分析
第三节 样本数据与预测结果分析
第四节 我国利率预测模型的应用
一、利率衍生产品定价
二、利率风险管理
第五节 本章小结
第七章 宏观利率期限结构研究
第一节 利率期限结构宏观动态均衡模型
一、高斯宏观仿射期限结构模型
二、宏观利率模型研究前沿
第二节 市场利率期限结构的协变机制
一、市场利率协变机制引入
二、利率共轭几何变换
三、利率协变参数估计
四、协变机制与预测检验
五、研究结论与政策启示
第三节 利率期限结构与通货膨胀的非线性波动
一、利率与通胀的非线性关系引入
二、通货膨胀和利率期限结构估计
三、通货膨胀与利率期限结构的协变机制
四、协变机制的模型构建与技术难点
五、前沿研究拓展
第四节 信用利差期限结构研究进展
一、信用利差模型的修正以及拟合
二、信用利差的影响因素研究
三、信用利差与其他经济变量的关系研究
第八章 研究结论与政策建议
第一节 研究结论
一、利率期限结构静态估计结论
二、利率期限结构动态模型结论
三、利率动态模型应用的主要结论
四、宏观利率期限结构预测模型结论
第二节 启示与建议
一、我国利率政策制定与管理建议
二、我国债券发行政策制定与投资风险管理
三、我国利率风险管理的启示
第三节 研究展望
译名对照表
参考文献
后记
