第一章 衍生金融工具概论 1 1.1 衍生金融工具的定义 1 1.2 衍生金融工具的特点 2 1.3 衍生金融工具的类型 4 1.4 衍生金融工具的市场 6 1.5 衍生金融工具市场的发展历程及现状 10 1.6 我国的衍生金融工具市场 14第二章 远期合约 21 2.1 远期交易和远期市场的起源 21 2.2 远期合约概述 23 2.3 远期外汇协议 26 2.4 远期利率协议 31 2.5 远期外汇综合协议 38 2.6 中国远期交易与远期市场的发展 44第三章 期货市场及期货合约的套期保值 54 3.1 期货市场与期货合约 54 3.2 期货市场的运行 63 3.3 期货合约的套期保值 71 3.4 交叉套保和套期保值比率 79 3.5 采用股指期货调整股票组合资产贝塔 82 3.6 套保策略 83 3.7 开展套期保值业务时需要注意的事项 85 第四章 远期和期货价格的确定 90 4.1 准备知识 90 4.2 远期和期货的定价方法 92 4.3 远期和期货的三个基本定价模型 93 4.4 三类期货的定价 101 4.5 实际市场套利 107第五章 利率期货 117 5.1 固定收益证券 117 5.2 长期和中期国债期货 122 5.3 短期国债期货 133 5.4 欧洲美元期货 136 5.5 国债期货的套期保值 138 5.6 中国利率期货市场的发展 145第六章 互换 154 6.1 互换的产生与发展 154 6.2 利率互换 156 6.3 货币互换 164 6.4 股票收益互换 169 6.5 其他类型的互换 171第七章 期权市场 175 7.1 期权概述 175 7.2 金融期权与类似金融工具的比较 184 7.3 期权合约的构成 186 7.4 期权交易运作 191 7.5 法制规章管理 195第八章 期权价格及其内在属性 203 8.1 期权价值的构成 203 8.2 期权价格的影响因素 207 8.3 期权头寸的损益 209 8.4 期权价格的上下限 214 8.5 提前执行美式期权的合理性 217 8.6 期权价格曲线的形状 221 8.7 看涨期权与看跌期权之间的平价关系 224第九章 期权交易策略 230 9.1 包含标的资产的简单期权组合 230 9.2 价差组合 234 9.3 期差组合 243 9.4 对角组合 246 9.5 混合期权 247 9.6 期权在结构化产品中的应用 252第十章 二叉树定价模型 257 10.1 单步二叉树定价模型 257 10.2 股票价格涨跌概率不影响期权的定价 259 10.3 状态价格与风险中性定价原理 260 10.4 多步二叉树定价模型 265 10.5 Delta对冲 266 10.6 美式期权