赞誉译者序作者简介前言第一部分固定收益市场第1章　固定收益市场介绍21.1　介绍21.2　政府债务市场61.3　货币市场111.4　回购市场121.5　抵押贷款支持证券市场和资产支持证券市场171.6　衍生品市场181.7　后面章节的线路图20本章小结22第2章　固定收益证券基础232.1　贴现因子232.2　利率262.3　利率期限结构302.4　附息债券332.5　浮动利率债券41本章小结45练习46案例研究：奥兰治县的逆向浮动利率债券48附录2A　从附息债券中得到贴现因子Z（0，T）53第3章　利率风险管理基础583.1　利率的波动583.2　久期593.3　利率风险管理713.4　资产负债管理77本章小结78练习79案例研究：1994年奥兰治县破产事件81事件分析：奥兰治县资产组合的事前风险分析84附录3A　正态分布下的预期损失86第4章　利率风险管理进阶884.1　凸性884.2　斜率和曲率98本章小结106练习107案例研究：奥兰治县资产组合的因子结构109附录4A　主成分综合分析法112第5章　利率衍生品：远期和互换1175.1　远期利率和远期贴现因子1175.2　远期利率协议1245.3　远期合约1285.4　利率互换1315.5　用衍生证券做利率风险管理140本章小结141练习141案例研究：匹威资产管理公司互换利差交易144第6章　利率衍生品：期货与期权1516.1　利率期货1516.2　期权159本章小结170练习171附录6A　流动性和LIBOR曲线177第7章　通胀、货币政策与联邦基金利率1807.1　联邦储备系统1817.2　联邦基金利率的预测1837.3　理解利率期限结构1917.4　应对通货膨胀风险：通货膨胀保值国债196本章小结203练习204案例研究：2007～2008年次贷危机中的货币政策206附录7A　预期收益关系的推导210第8章　住房抵押贷款支持证券概述2118.1　资产证券化2118.2　住房抵押贷款和提前偿付权2158.3　抵押贷款支持证券2188.4　抵押担保证券228本章小结235练习236案例研究：派维投资集团以及过手债券避险策略239附录8A　有效凸性243第二部分期限结构模型：树第9章　单步二叉树2489.1　单步利率二叉树2489.2　二叉树模型的无套利性2509.3　运用未来现金流现值对衍生品进行定价2549.4　风险中性定价257本章小结261练习261第10章　多步二叉树26310.1　两步二叉树26310.2　风险中性定价26410.3　期限结构的匹配26810.4　多步二叉树26910.5　定价和风险评估：即期利率久期273本章小结275练习276第11章　风险中性树与衍生品定价27811.1　风险中性树27811.2　风险中性树的使用28211.3　隐含波动率和BDT模型28911.4　用于期货定价的风险中性树29611.5　隐含树：最后的评论306本章小结306练习307第12章　美式期权31112.1　可赎回债券31112.2　美式互换期权32112.3　抵押贷款和住房抵押贷款支持证券323本章小结331练习332第13章　基于二叉树的蒙特卡罗模拟法33813.1　单步二叉树的蒙特卡罗模拟法33813.2　两阶段二叉树下的蒙特卡罗模拟法33913.3　多阶段二叉树下的蒙特卡罗模拟法34313.4　对路径非独立期权定价34813.5　蒙特卡罗模拟法下的即期利率久期35513.6　对住房抵押贷款支持证券定价356本章小结363练习364第三部分时间结构模型：连续时间第14章　连续时间下的利率模型36914.1　布朗运动37114.2　微分方程37414.3　连续时间随机过程37714.4　伊藤引理38114.5　案例386本章小结388练习389附录14A390第15章　无套利与利率证券定价39115.1　用决定性的利率为债券定价39115.2　用Vasicek模型进行利率债券定价39415.3　衍生证券定价40215.4　一般利率模型中的无套利定价405本章小结409练习409附录15A　衍生品413第16章　动态对冲和相对价值交易41516.1　复制投资组合41516.2　再平衡41716.3　应用1：基于收益率曲线的相对价值交易41916.4　应用2：对冲衍生品敞口42116.5　θ-Gamma关系423本章小结425练习425案例研究：相对价值的交易对产量曲线的影响426附录16A　看涨期权的delta值的衍生434第17章　风险中性定价与蒙特卡罗模拟43517.1　风险中性定价43517.2　费曼—卡茨定理43617.3　风险中性定价的应用：蒙特卡罗模拟43917.4　实例：对区间浮动利率债券进行定价44317.5　蒙特卡罗模拟的套期保值44617.6　蒙特卡罗模拟的凸性448本章小结450练习450案例研究：宝洁/信孚银行杠杆利率互换455第18章　利率证券的风险与回报46118.1　预期收益和市场价格风险46118.2　风险分析：“自然”蒙特卡罗模拟的风险46418.3　期限结构的宏观经济模型46718.4　案例分析：宝洁公司互换杠杆的风险474本章小结477练习477附录18A　宏观经济学模型中定价公式的证明477第19章　无套利模型和标准衍生品47919.1　无套利模型47919.2　Ho-Lee模型回顾48019.3　Hull-White模型48519.4　“正态”模型中的标准衍生品48819.5　“对数正态”模型49819.6　广义仿射期限