市场微观结构 / 高等院校经济学管理学系列教材
￥38.00定价
作者： 李路、汤晓燕
出版时间：2019年10月
出版社：北京大学出版社
- 北京大学出版社
- 9787301307182
- 1版
- 282661
- 42211072-6
- 平装
- 16流
- 2019年10月
- 115
- 148
- 工商管理
- 金融财政
- 本专科
作者简介
内容简介
资产定价（投资学）、公司财务和市场微观结构组成了金融学的三个基础研究方向，但是目前国内尚缺乏市场微观结构的本科生教材，本教材属于上海外国语大学教材基金支持项目，将结合理论、实务与监管角度，为本科生提供一本通俗易懂的教材。学生通过本课程的学习，可以理解真实世界中各类金融产品的交易过程，清楚金融市场的价格究竟是如何形成的，人类自身的行为是如何影响价格形成过程，学习如何将经济学基础理论知识运用到金融市场的实际交易中去，加深学生对金融市场的理解。
本课程专注于市场微观结构领域的基础知识、基本方法和发展趋势介绍，特
本课程专注于市场微观结构领域的基础知识、基本方法和发展趋势介绍，特
目录
**章市场微观结构概述
第二章交易机制和原则
**节交易所
第二节经纪商
第三节投资者
第四节价格形成
第五节流动性
第六节被动还是主动
第三章限价指令订单簿
**节买价和卖价的来源
第二节执行程序
第三节订单簿上的优先权
第四节买卖双方的相互作用
第五节中国市场的特别之处——三价居中原则
第四章分割与集中的市场结构
**节分割的美国交易场所
第二节分割市场的价格形成
第三节优先规则的障碍
第四节订单保护和Reg NMS
第五节集中的中国交易场所
第五章做市交易：做市商的市场微观结构
**节交易机制的类型
第二节做市商行为的理论研究
第三节做市商对市场效率的影响
第六章“暗池”交易：非透明的市场微观结构
**节“暗池”交易的概念、诞生与发展趋势
第二节“暗池”交易的理论基础
第三节“暗池”交易对传统交易所流动性的影响
第四节“暗池”交易对价格的影响
第五节“暗池”交易的发展趋势
第七章欧盟金融市场结构：《金融工具市场指令》带来的
开放与竞争
**节欧盟《金融工具市场指令》（MiFID）基本概况
第二节修订的欧盟《金融工具市场指令》（MiFIDⅡ）改变
金融市场竞争格局
第八章美国证券市场结构：《全国市场系统规则》带来的市场分割
与整合
**节Reg NMS的制度背景
第二节Reg NMS的监管创新
第三节对Reg NMS的评价
第九章全球衍生品市场结构：可互换性带来的挑战
**节可互换性的概念
第二节可互换性与交易所竞争
第三节衍生品市场可互换性之争
第十章全球清算市场结构：内外之争与市场效率
**节传统的清算模式
第二节可互操作性与新的清算模式——联通清算模式
第三节海外市场监管变革对清算模式的影响
第十一章高频交易：正在改变传统的市场微观结构
**节高频交易的发展历史
第二节高频交易的主要策略
第三节高频交易的案例——“闪电崩盘”
第四节海外市场对高频交易的监管应对
第五节中国市场高频交易的监管政策建议
参考文献
后记
第二章交易机制和原则
**节交易所
第二节经纪商
第三节投资者
第四节价格形成
第五节流动性
第六节被动还是主动
第三章限价指令订单簿
**节买价和卖价的来源
第二节执行程序
第三节订单簿上的优先权
第四节买卖双方的相互作用
第五节中国市场的特别之处——三价居中原则
第四章分割与集中的市场结构
**节分割的美国交易场所
第二节分割市场的价格形成
第三节优先规则的障碍
第四节订单保护和Reg NMS
第五节集中的中国交易场所
第五章做市交易：做市商的市场微观结构
**节交易机制的类型
第二节做市商行为的理论研究
第三节做市商对市场效率的影响
第六章“暗池”交易：非透明的市场微观结构
**节“暗池”交易的概念、诞生与发展趋势
第二节“暗池”交易的理论基础
第三节“暗池”交易对传统交易所流动性的影响
第四节“暗池”交易对价格的影响
第五节“暗池”交易的发展趋势
第七章欧盟金融市场结构：《金融工具市场指令》带来的
开放与竞争
**节欧盟《金融工具市场指令》（MiFID）基本概况
第二节修订的欧盟《金融工具市场指令》（MiFIDⅡ）改变
金融市场竞争格局
第八章美国证券市场结构：《全国市场系统规则》带来的市场分割
与整合
**节Reg NMS的制度背景
第二节Reg NMS的监管创新
第三节对Reg NMS的评价
第九章全球衍生品市场结构：可互换性带来的挑战
**节可互换性的概念
第二节可互换性与交易所竞争
第三节衍生品市场可互换性之争
第十章全球清算市场结构：内外之争与市场效率
**节传统的清算模式
第二节可互操作性与新的清算模式——联通清算模式
第三节海外市场监管变革对清算模式的影响
第十一章高频交易：正在改变传统的市场微观结构
**节高频交易的发展历史
第二节高频交易的主要策略
第三节高频交易的案例——“闪电崩盘”
第四节海外市场对高频交易的监管应对
第五节中国市场高频交易的监管政策建议
参考文献
后记
